ng体育8月30日，南京银行公布2023年中报，上半年达成营收243亿，同比增加3.3%，归母净利润107亿，同比增加5.3%。加权均匀净资产收益率（ROAE）16.3%金融，同比低重约1.2pct。

　　营收、剩余增速略有低重但总体仍稳。上半年南京银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速折柳为3.3%、-0.9%、5.3%，增速折柳较1Q低重2.2、4、3pct。个中，净息金收入增速0.6%，较1Q低重4.2pct；

　　非息增速6.9%，较1Q提拔0.5pct，对营收变成较强维持。拆分剩余增速构造：（1）净息金收入延续“以量补价”，范围对功绩增速孝敬水准较1Q持平。（2）非息收入稳步增加，对功绩增速拉动同1Q持平。（3）拨备对功绩增速孝敬度提拔，资产质料向好根底上，拨备对剩余变成必然反哺。

　　信贷投放强度不减，对公根底客群褂讪，零售消费贷款发力。2Q末，南京银行总资产、生息资产、贷款同比增速折柳为16.2%、16.1%、17.6%，较1Q末折柳提拔2.1、1.6、0.4pct，范围扩张仍庇护较高强度。个中，金融投资ng体育、金融同行资产增速折柳为14.9%、13.8%，较上季折柳提拔2、5pct，二者合计占生息资产比重庇护52%掌握，非信贷类资产摆设连结必然强度。贷款方面，上半年新增1169亿，同比多增36亿；2Q单季新增388亿，同比多增88亿，占生息资产比重较1Q提拔0.2pct至48%。构造层面，上半年对公、零售、单子折柳新增1028、47、93亿，同比折柳多增179亿，少增81、62亿；2Q单季对公（含贴现）、零售折柳新增364、24亿，同比转化151、-64亿，仍延续“对公强、零售弱”形式。投向层面，信贷资源聚焦绿色金融、幼微普惠、造功课、科技金融等规模，上述贷款上半年折柳新增321ng体育、231、185、114亿，占各项贷款增量比重折柳为27%金融、20%、16%、10%。2Q末，对官价格客户数15.4万户，同比多增1.6万户。零售端，上半年按揭、谋划贷、信用卡、消费贷折柳新增-41、-19、-22、130亿，同比折柳少增59、20、36亿，多增34亿，局部消费贷营业仍连结较高景心胸。

　　存款增速略有低重，按期化趋向仍有延续。2Q23末，南京银行付息欠债、存款同比增速折柳为14.9%、11.4%，折柳较上季末转化1.6、-2.4pct，存款增速略有低重。上半年存款新增1239亿金融，同比少增274亿；2Q单季存款淘汰177亿，同比少增280亿，占付息欠债比重较1Q低重3.2pct至68%。分刻期看，2Q单季按期、活期存款折柳新增200、-377亿，同比少增89亿，多减191亿，季末按期占存款比重较1Q末提拔2.4pct至76%，按期化趋向仍有延续。墟市类欠债方面，季末应付债券、金融同行欠债增速折柳为-26%、75%，较上季折柳提拔12、2pct，占付息欠债比重折柳较上季末提拔1.2、2.1pct至10%、22%。个中，上半年同行存单淘汰318亿，同比少增682亿，占应付债券比重较年头低重7pct至50%，高息欠债占比有所压降。

　　剩余预测、估值与评级。南京银举措作江苏省头部上市城商行，金融执照周备，墟市认同度高，ROE永远庇护正在较高程度。公司营业繁荣深耕长三角经济发展区域，“大零售计谋”和“来往银行计谋”两大计谋延续促进，正在南京主城区零售营业上风了得，金融墟市投资本事较强，周到归纳的营业繁荣本事，使得公司拥有较强的逆周期抗危害本事。往后看，公司“百家网点”策动稳步促进，机构漫衍密度提拔有帮于资产端扩张提速，维持剩余增加。但同时商酌到目下经济弱苏醒态势仍有延续，信贷需求尚未全体复兴，行业息差运转相对承压。咱们幼幅调度公司2023-25年EPS预测为2.04、2.31、2.6元（前值2.09、2.43、2.8元），目下股价对应PB估值折柳为0.6、0.53、0.47倍，对应PE估值折柳为4.05、3.57、3.17倍，庇护“买入”评级ng体育。ng体育2023年中报点评：泯灭金融景心胸高财产质料端庄向好